Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «График выплаты дивидендов по акциям в 2023 году — размер и даты закрытия реестра». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Минфин заявил, что требование к госкомпаниям выплачивать 50% от чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов остается. Однако в ведомстве подчеркнули, что могут быть отдельные послабления в зависимости от отрасли.
Инвест идеи аналитиков Газпром
| Дата | Аналитики | Прогноз | Потенциал |
|---|---|---|---|
| 11 ноя 2022 | Sber CIB | 180 ₽ | +9,07% |
| 24 окт 2022 | Экспо Инвестиции | 200 ₽ | +21,19% |
| 14 окт 2022 | BCS | 260 ₽ | +57,55% |
| 14 окт 2022 | Синара | 217 ₽ | +31,49% |
| 10 окт 2022 | BCS | 148 ₽ | -10,32% |
| 26 сен 2022 | Газпромбанк | 330 ₽ | +99,96% |
| 7 сен 2022 | BCS | 390 ₽ | +136,32% |
| 8 июн 2022 | АК БАРС Финанс | 373,1 ₽ | +126,08% |
Котировки акций российских (да и не только) компаний на фоне происходящего в 2022 году заметно просели: некоторые из них откатились уже более, чем на 60%. Но негатив когда-то закончится, и для долгосрочных инвесторов текущий период — отличный шанс приобрести ценные бумаги надежных и перспективных компаний с хорошим дисконтом. Подобных редких возможностей дальновидные акционеры ждут годами.
Ожидается, что такие сектора экономики страны, как недвижимость, телеком, восстановятся быстрее, в отличие, например, от металлургов. Очевидно, эмитенты в этих отраслях вернутся к выплатам дивидендов позже, а котировки их акций восстановятся не скоро. Поэтому стоит планировать покупку тех или иных активов исходя из длительности собственных планов по инвестициям.
Газпром прибыль на акцию
Дивиденды Газпрома в 2022 году, прогноз
| Прогнозируемые дивиденды (в июле 2023) |
Дата прогноза | Автор | Краткий обзор |
|---|---|---|---|
| ? руб. | 22 июня 2022 | Сергей Дроздов | Финансовый аналитик Сергей Дроздов отмечает, что дивиденды Газпрома в следующем году могут быть под вопросом из-за нестабильной геополитической ситуации. Необходимо дождаться конкретики от компании. |
| 69 руб. | 22 июня 2022 | ФГ «Финам» | Аналитик ФГ «Финам» отмечает, что прогноз сделан уже с учетом повышенного НДПИ. Увеличенный налог уменьшил потенциальный дивиденд Газрома за 2022 год на 7 руб. |
Цены на газ, где потолок?
Нет ничего более волатильного, чем цены на природный газ за последний год: +400%, затем -75%, и это всё может быть в рамках одной недели. Любая политическая новость, как приостановка на плановые работы на трубопроводе «Газпрома», газ в моменте +20%. Задержали турбину в Германии — не беда, еще +50%.
Произошёл взрыв на Freeport LNG, +30%. В общем, тем кто торгуют фьючерсами на газ, в этом году очень весело. Настоящие американские горки, «разденут» депозиты всех и каждого.
Стоимость газа
При таких ценах на природный газ финансовые результаты за 3 и 4 квартал по «Газпрому» будут по моей оценке на ~ 15-20% ниже чем за 1 полугодие. Основную роль сыграет сильный рубль, и если МинФин с ЦБ не реализуют план по покупке резервной валюты на 70 млрд $, то курс выше 60 за доллар мы не увидим, а для экспортёров это очень невыгодный курс. Возможно у нас к концу года наладится параллельный импорт, хотя данный сценарий тоже в подвешенном состояние, поэтому вся надежда на МинФин и ЦБ.
Вообще забавно, как Америка с полным хладнокровием относится к своим гражданам и делает деньги, пока в США рекордная инфляция, экспорт нефти, нефтепродуктов и СПГ в Европу на рекордном уровне. Правильно, ведь сальдо торгового баланса надо же как то делать положительным, а то дефицит рекордный за десятилетия.
График. Экспорт нефти и нефтепродуктов из США.
Цены на американский газ тоже на уровнях 2008 года и есть все шансы протестировать цены в 11-12$. Конечно, при таких ценах инфляция абсолютно никуда не денется, а будет оставаться на уровне ~9%.
Цена на Американский газ
Во всей это ситуации хуже всего производителям электроэнергии в Европе. Цены за мегаватт в зависимости от страны выросли в 5-7 раз с начала года.
Стоимость Мегаватта в час в Германии.
Налоги на дивиденды — цель обнулить или уменьшить
Инвестор, решивший не продавать акции, получит дивиденды на руки уже очищенные от налога. То есть за минус 13%. Вместо 52 рубля на акцию, до счета дойдет только 45 рублей.
Если я продам акции перед отсечкой, то с одной стороны уйду от дивидендного налогообложения, но одновременно с этим я могу попасть на налоги с продажи ценных бумаг. Акции будут проданы и возникнет какой-то финансовый результат, с которого я должен заплатить налоги. Или нет? Здесь появляется много пространств для налоговых маневров. Вплоть до обнуления возможных налогов. Действовать нужно по ситуации.
Продавая Газпром перед отсечкой, мы уходим от налога на дивиденды, но можем попасть на налог на прибыль с продажи акций.
Какие у нас есть варианты? Три просто отличных и два не очень (но с них тоже можно выжать пользу).
Газпром — крупнейшая в мире газодобывающая компания, контролируется правительством России (государству принадлежит 50,2 % акций).
Газпром существует с 1989 года, когда Совет министров СССР принял решение преобразовать Министерство газовой промышленности в газодобывающий концерн. Компания получила большую долю газовой инфраструктуры страны и монополию на экспорт.
Прибыль Газпрома складывается из продажи газа, нефти, электрической и тепловой энергии. Бизнес-сегменты распределены следующим образом:
- Добыча газа — 7,4 % от выручки.
- Транспортировка газа — 9,3 %.
- Поставка газа — 43,4 %.
- Хранение газа — 0,4 %.
- Добыча нефти и газового конденсата — 13,9 %.
- Переработка нефтепродуктов — 18,9 %.
- Производство электрической и тепловой энергии — 4,3 %.
- Прочие виды деятельности — 2,2 %.
Основная прибыль идёт от экспортных направлений, т.к. на внутреннем рынке цены на газ низкие и контролируются государством. При этом у Газпрома всегда были высокие конкурентные преимущества на мировой арене:
- Газ — самое чистое ископаемое топливо, выбросы в 3 раза меньше, чем при сжигании угля и нефти. Это актуально с учётом мировой тенденции на экологичность.
- Газпрому принадлежит 16 % мирового запаса газа, а месторождений должно хватить на 70 лет.
- Себестоимость добычи газа гораздо меньше, чем у мировых конкурентов.
- У Газпрома крупнейшая в мире газотранспортная система.
Для частных инвесторов компания стала особенно привлекательной после изменения дивидендной политики. С 2021 с акционерами делятся до 50 % чистой прибыли по МСФО по итогам года, скорректированной на недежные статьи.
Последние выплаты выглядели так:
- По итогам 2020-го: ₽12,55 на акцию.
- По итогам 2019-го: ₽15,24 на акцию.
- По итогам 2018-го: ₽16,61 на акцию.
Газпром: мечты не сбываются
Так или иначе, с миноритарными (мелкими) акционерами поступили, мягко говоря, не хорошо. Государство как мажоритарный акционер сначала объявило о выплате дивидендов, а потом отменило их. Тем самым, сначала разогнав цену на акции, а потом обвалив ее, и при этом еще, возможно (это лишь предположение), дважды заработав на инсайдерских сделках.
Самое интересное, что уже после решения ГОСА об отмене дивидендов СМИ опубликовали уточнение о том, что дополнительный налог НДПИ, которым государство решило обложить Газпром, составит не 416 млрд. рублей, а 416 млрд. рублей в месяц на протяжении трех месяцев, то есть, всего 1,248 трлн. рублей — а это как раз 100% суммы, которую планировалось направить на выплату дивидендов.
То есть, государство, вместо того, чтобы честно разделить прибыль Газпрома с миноритарными акционерами 50/50, решило просто забрать все 100% прибыли себе в виде дополнительного налога.
Для государства совершенно не важно, под каким предлогом поступят эти деньги: как дивиденды или как налог. В любом случае они поступят в бюджет.
А все остальные акционеры Газпрома остались и без дивидендов, и с активом, на треть рухнувшим в цене, и с другими российскими активами, которые тоже потеряли в цене, из-за того что Газпром обвалил весь российский рынок. По данным Мосбиржи, акции Газпрома в июне имели в своем портфеле более 30% участников торгов, и эти бумаги занимали первое место по популярности в портфелях частных инвесторов.
Вот такая неприятная ситуация произошла с дивидендами Газпрома в 2022 году. И она наверняка очень сильно подорвала доверие инвесторов к российскому фондовому рынку, тех, которые на нем еще оставались. И особенно тех, кто купил акции ради этих дивидендов. Я просто приведу скрин одного поста на популярном блогосервисе. Думаю, подобных примеров очень-очень много. Без комментариев.
Все дивиденды компании за последние 10 лет
Для сравнения посмотрим историю выплат Газпрома за 10 последних лет. Статистика по дивидендам наглядно показывает общее состояние дел в газодобывающей отрасли. Ведь бонусы, как вы помните, выплачиваются из чистой прибыли компании.
| За какой год | Период | Последний день покупки | Дата закрытия реестра | Размер на акцию | Дивидендная доходность | Цена акции на закрытии | Дата выплаты |
| 2019 | 14 июл 2021 | 16 июл 2021 | 12M 2020 | 12,55 ₽ | 4,61% | 30 июл 2021 | |
| 2018 | 14 июл 2020 | 16 июл 2020 | 12M 2019 | 15,24 ₽ | 7,87% | 30 июл 2020 | |
| 2017 | 16 июл 2019 | 18 июл 2019 | 12M 2018 | 16,61 ₽ | 6,98% | 1 авг 2019 | |
| 2016 | 17 июл 2018 | 19 июл 2018 | 12M 2017 | 8,04 ₽ | 5,53% | 2 авг 2018 | |
| 2015 | 18 июл 2017 | 20 июл 2017 | 12M 2016 | 8,0397 ₽ | 6,46% | 3 авг 2017 | |
| 2014 | 18 июл 2016 | 20 июл 2016 | 12M 2015 | 7,89 ₽ | 5,41% | 3 авг 2016 | |
| 2013 | 14 июл 2015 | 16 июл 2015 | 12M 2014 | 7,20 ₽ | 4,91% | 30 июл 2015 | |
| 2012 | 15 июл 2014 | 17 июл 2014 | 12M 2013 | 7,20 ₽ | 4,91% | 31 июл 2014 | |
| 2011 | 27 авг 2013 | 27 авг 2013 | 12M 2012 | 5,99 ₽ | 4,55% | 10 сен 2013 | |
| 2010 | 10 мая 2012 | 10 мая 2012 | 12M 2011 | 8,97 ₽ | 5,44% | 24 мая 2012 | |
| 2009 | 12 мая 2011 | 12 мая 2011 | 12M 2010 | 3,85 ₽ | 1,9% | 26 мая 2011 | |
| 2008 | 7 мая 2010 | 7 мая 2010 | 12M 2009 | 2,39 ₽ | 1,54% | 21 мая 2010 | |
| 2007 | 8 мая 2009 | 8 мая 2009 | 12M 2008 | 0,36 ₽ | 0,21% | 22 мая 2009 | |
| 2006 | 8 мая 2008 | 8 мая 2008 | 12M 2007 | 2,66 ₽ | 0,76% | 22 мая 2008 |
Газпром — одна из немногих компаний, которая не выпускает привилегированные акции. Руководство компании придерживается политики равного распределения прибыли среди своих акционеров.
Размер дивидендов по акциям Газпром
Ежегодно собрание руководства Газпрома принимает решение о выплате дивидендов и определяет фиксированную сумму выплаты на каждую акцию.
- По результатам 1994 года выплачивалось по 2 копейки;
- По итогам 2021 года начислено по 8,04 рубля.
Политика предприятия по этому вопросу состоит в том, чтобы ежегодно увеличивать выплаты. За 24 года существования акционерного общества политика нарушалась несколько раз:
- в 1998 году предприятие сработало в убыток и дивиденды не начислялись;
- Незначительное снижение произошло в 2002 году, когда была установлена ставка 40 копеек по сравнению с 44 копейками предыдущего 2001 года;
- Резкое падение зафиксировано в 2008 году, когда в связи с кризисом было начислено по 36 копеек на акцию, несмотря на то, что в 2007 году было 2,66 рублей;
- В 2012 году были снижены выплаты до 5,99 рублей (в 2011 году – 8,97рублей)
- В 2014 году сумма не увеличивалась, и было выплачено по 7 рублей 20 копеек, также как в 2013 году.
Ожидается, что в 2021 году размер дивидендов превысит максимум 2011 года и выйдет за пределы 9 рублей.
направляет средства на выплату дивидендов в пределах 17,5 до 35%. При расчете суммы, сколько платить, учитывается чистая прибыль согласно годовому финансовому отчету. В соответствии с уставом акционерного общества расчет дивидендов производится только после формирования резервного фонда в полном объеме.
При этом учитываются основополагающие принципы: увеличение капитализации, улучшение инвестиционного фона, соблюдение баланса между развитием компании и получением доходов. Другим важным принципом является прозрачность метода подсчета доходной части в виде дивидендов.
Чистая прибыль распределяется следующим образом:
- дивиденды (не менее 10%);
- инвестиции (от 40 до 75%).
Остальная часть средств распределяется поровну — на инвестиционные цели и дивиденды. Совет директоров АО «Газпром» выносит на рассмотрение собрания акционеров рекомендации о сумме выплат.
Общее собрание акционеров не может увеличивать рекомендованную сумму выплат по дивидендам. Но имеет право решить вопрос о невыплате вознаграждения.